什么是开放式基金(开放式基金的优点有哪些)


前段时间,A股曾一度跌破3000点,不少投资者按耐不住自己的手开始割肉赎回以规避损失,这两天市场有所回暖,于是不少人又开始扼腕叹息,后悔不已。

今年以来市场波动频繁,一部分投资者为了免受市场短期波动之苦开始将目光转向定期开放式基金,对这类产品不太熟悉的小伙伴们开始问了,什么是定期开放式基金呢?

所谓的定开型基金,顾名思义,就是“定期开放”,只在规定的时间内开放申购赎回,其他时间封闭运作。以德邦科技创新一年定开混合为例,其以一年为一个封闭期,自封闭期结束之日的下一工作日起的5 - 20个工作日为开放期,具体时间以当期公告为准。开放期内投资者可以自由申赎,开放期结束,则进入下一轮封闭期,如此循环运作。

那它有什么优势?定开型基金值得投吗?

长期视角投资

挖掘企业价值

优秀业绩的释放和回报的提升需要时间的积累。定期开放申赎的基金设有一定封闭期,从机制上增加投资者的持有时间,使基金经理能更好的掌控投资节奏,贯彻长期投资理念,伴随优秀企业成长。简单来讲,就是以时间换空间,提高投资胜率,提升赚钱效应。

开放式基金为了应对每日频繁申赎,通常会预留10%-20%的高流动性仓位,投向低收益的现金类资产。而定开型基金不像开放式基金那样随时开放赎回,能够使基金经理免受短期资金流动性的干扰,更从容的发挥专业能力,将所募资金最大限度的用于长期价值投资,争取实现超额收益最大化。

告别韭菜心态

避免追涨杀跌

2021年10月发布的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》结论显示,盈利水平与持仓时长正相关,且交易频率越高盈利水平越低。因此我们一般认为,基金持有时间越长,赚钱的概率越大。观察由吴昊管理的德邦福鑫,我们可以发现,在大部分时点买入该基金,持有时间越长,获得更好投资收益的概率就越高。

数据来源:choice,截至2022年10月31日。

当市场遭遇短期波动,总有人以“止损”之名急于赎回,想避免因市场进一步回调造成更大损失,却常因此错过回调后的上涨,把浮亏做实,最终黯然离场。追涨杀跌是人性使然,但往往忙活一场徒留“竹篮打水”的尴尬。

等待是一门艺术,更是一种投资境界。著名投资经理人比尔·格罗斯说过:“通过这么多年的投资生涯,我发现大钱从来都不是在买入和卖出中赚到的,大钱是在等待中赚到的。”

定开式基金的一大优势就是设置了基金的封闭期,在此期间不接受申购赎回。这使得投资者无法进行不理性的追涨杀跌式的短线交易,达到了“管住手”的效果。封闭期内,投资者也大可不必盯盘式跟踪股市和基金净值波动,不容易因市场情绪干扰而草草退场。

降低交易成本

养成长线思维

交易是有成本的,频繁交易会产生大量的交易成本。对普通投资者来讲,这甚至可能超过因此产生的收益而导致“入不敷出”。就定开型基金而言,持有时间越长,赎回费越低,比如持有封闭期为一年的定开基金,只要持有一个或一个以上封闭期,就能免收赎回费,从而累积更多收益。

德邦科技创新一年定开混合赎回费用

综上,对于普通投资者而言,定开型基金不仅可以使基金管理人专注长期价值投资,提升资金利用效用,还能减少投资者的追涨杀跌,降低投资交易成本,收获长期投资的复利,做更加成熟和理性的价值投资者。

经过今年的震荡行情,当前市场估值已处于较高性价比的位置,此时或是配置定开型产品的最佳时机。

这不,由德邦基金权益投资总监黎莹实力中生代吴昊强强联合管理的德邦科技创新一年定开混合即将开放申购,感兴趣的小伙伴赶紧与它来一场以“年”为单位的约定吧!

数据来源:choice,截至2022年10月31日。业绩/基准:德邦福鑫:2015年4月27日成立,C类份额2015年11月16日增加, 2017年A类8.80%/2.39%,C类8.26%/2.39%;2018年A类-18.17%/2.34%,C类-18.54%/2.34%;2019年A类9.28%/2.28%,C类9.19%/2.28%;2020年A类53.98%/10.07%,C类53.58%/10.09%;2021年A类35.28%/-3.09%,C类34.94%/-3.09%,2022年上半年A类-3.92%/-4.83%,C类-4.05%/-4.83%。

本基金自成立以来基金经理变更情况:李煜,2015年4月-2015年6月;何晶,2015年6月-2015年9月;张翔,2015年7月-2017年2月;许文波,2017年2月-2018年3月;刘长俊,2018年1月-2018年8月;张铮烁,2019年3月2020年4月;陈洁,2019年3月-2020年4月;房建威,2018年7月-2020年7月;吴昊,2020年5月至今。

风险提示:

根据有关法律法规,基金管理人德邦基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:

1. 如果您购买的产品为避险策略基金,保障机制的具体安排请详阅具体基金的基金合同、招募说明书和产品资料概要等文件。避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。基金在避险策略期间赎回、转换转出的基金份额是否可以获得差额补足保障请详阅具体基金的基金合同、招募说明书和产品资料概要等文件。

2.如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

3.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、本材料涉及相关基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。

六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。德邦基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

七、本材料涉及基金由德邦基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站(
http://eid.csrc.gov.cn/fund)和基金管理人网站(http://www.dbfund.com.cn/)进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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